返回首页
中国金融家CURRENT AFFAIRS
中国金融家 / 正文
【特别策划】平衡好鼓励金融科技发展和防范风险关系
——访CFT50学术委员、国家金融与发展实验室副主任杨涛

杨 涛

  如何平衡好鼓励金融科技发展和防范风险的关系,一直是金融业的重点难点,更是一门艺术。

  随着金融科技进入下半场,在金融严监管和市场环境变化的双重作用下,金融科技业务的发力赛道已发生了明显变化。金融科技就像一把双刃剑,一方面,金融科技在显著提升银行数字化、防范化解风险方面起到了重要的保障作用,但另一方面,大数据、人工智能等技术在金融领域广泛应用也容易引发一些新的风险与问题。那么,在金融科技的风口,我们如何平衡好创新与安全的问题,做好风险防范工作?本刊记者采访了CFT50学术委员、国家金融与发展实验室副主任杨涛。

  安全规范是金融科技生命线

  在杨涛看来,推动金融科技发展,是新形势下金融强国战略的核心内容。我们必须把握好金融科技创新的历史“窗口期”。

  他认为,一方面,未来全球金融竞争将更多体现为金融科技要素竞争。当前新技术在各国金融创新中的应用逐渐深化,主流金融机构普遍运用科技手段全面改造业务流程和组织架构,众多新兴机构加入原有金融服务产业链。各国政府与监管部门高度重视金融科技的冲击与影响,在加强风险防范与安全约束同时,通常对前沿领域创新探索给予适度空间。另一方面,金融科技是解决现有金融发展“短板”的重要抓手。我国经济改革与发展已进入转型期,依托新技术支持,原有金融服务难点更易得到缓解,促使金融更加“脱虚向实”,从而实现金融体系的高质量发展。

  “在鼓励创新发展的同时,应把安全、规范作为金融科技的‘生命线’。”杨涛表示,促进金融科技创新,需避免粗放式扩张和防止泡沫积累,处理好创新与安全的边界,守住不发生系统性风险的底线,防范非系统性风险的积累,明确金融科技创新的底线与负面清单。一是从宏观层面看,金融科技活动确实给金融体系带来更多复杂影响,也强化了某些金融要素的“脆弱性”,尤其对跨部门、跨行业、跨时空、跨产品的交叉风险,需要高度重视并深入研究。二是从微观层面看,既要关注新技术引入后,原有金融机构、产品的风险特征是否有变化,也要探讨新技术自身的风险,以及互联网、大数据环境下的新型金融风险。三是坚决摒除和严惩各类打着金融科技旗号、实际上从事违法违规行为的行业“劣币”,如非法集资和传销等。

  杨涛表示,从当前技术与金融相结合的创新场景来看,需关注两点,一是底层重大技术,包括人工智能、大数据、互联网技术(移动互联、物联网)、分布式技术(云计算、区块链)、安全技术(密码技术、量子技术、生物识别技术),还有一些尚在发展的前沿技术,如边缘计算、数字孪生、脑机结合、增强现实等,以及有向无环图(DAG)、哈希图(Hashgraph)等下一代分布式技术,都需从基础研发、金融应用层面予以高度重视。二是典型的金融需求场景,例如:金融安全与金融监管、支付结算、融资产品与服务、智能营销与服务优化、身份认证与风控、保险服务、智能投顾与财富管理、信用服务等,也可能向城市治理、公共服务等领域进一步拓展。

  同时,发展金融科技不能“一哄而上”。杨涛表示,2018年以来,许多地方出现了又一轮金融科技发展热潮,诸如全球或国内金融科技创新中心、金融科技产业园、区块链创新中心等概念纷纷被提出,各类金融科技、区块链促进政策也逐渐出台。这些现象在互联网金融的热潮中似曾相识,有些地方缺乏对金融科技、区块链等的深入理解,也没有能力甄别企业与项目的“良币”,更缺乏发展金融科技的基础条件。因此,为了防止地方政府成为新一轮泡沫与乱象的助推因素,需要从国家层面有所设计和统筹。事实上,考虑到技术、金融、基础设施、教育、公共服务等因素,只有北京、上海、深圳等少数核心城市才具有综合发展金融科技的能力,多数城市只适合在某一方面发挥比较优势、进行局部探索。

  “无论在全球还是我国,合规发展都是金融科技创新的重中之重。”杨涛说,对于金融科技企业的创新探索来说,需要关注两方面问题。一方面,当金融技术与信息技术融合起来,带来更多的产品、组织、市场创新时,也必然面临更多的风险与不确定性,因为创新的源泉是追求高风险对应的高收益。由此,金融科技企业在实践探索中,应该避免过度追求高风险型的金融创新活动,更加偏重于稳健创新。另一方面,不管是直接或间接介入到金融领域,金融科技创新活动都必须充分明确和牢牢把握风险底线,避免非系统性风险的积累带来系统性影响,或者带来众多风险的“负外部性”。

  数字化下的“金融向善”

  金融科技的发展,推动金融数字化变革,也逐渐形成了金融合作模式与数字化生态。

  杨涛告诉记者,数字化经济社会的基本特征就是互联互通,金融机构数字化转型本质上也是为了构建更加开放式的合作共赢生态,实现银行效率、效益、效果的全面改进和提升。一方面,探讨金融合作模式的开放性,本质是让开放式发展的金融,更好地与实体经济和数字化经济融合。另一方面,数字化经营特征、平台化特征、多向开放竞争等都冲击着金融机构和组织的边界,体现了开放式发展基本要素。由此,金融机构需高度重视自身的开放模式建设,以及外部生态的优化,努力实现从开放银行到开放金融、从个体金融到平台金融的跨越。

  “与此同时,金融数字化演进也给金融安全带来一定挑战,与之相应的监管机制也需积极适应数字化。”杨涛表示,从常规来看,监管科技与合规科技愈发受到国际组织和各国监管部门重视,如英国FCA认为,监管科技指金融科技公司为金融机构提供的自动化解决方案,利用新技术更有效地解决监管合规问题,减少不断上升的合规费用。国际金融协会则认为,监管科技是更加有效和高效地解决监管与合规要求而使用的新技术。就我国来看,监管科技有助于解决监管现场能力不足、信息不对称等矛盾。同时中国特色的监管沙箱探索,也可以更好地把握创新与安全的平衡。“我们还需要注意重点与特殊领域的金融安全问题,例如,反洗钱与反恐融资在数字化时代也面临‘道高一尺、魔高一丈’的压力,开放环境下的国家金融安全、跨境监管协调等也变得前所未有的复杂,这些同样需要以‘数字监管’来规制和适应数字金融。”杨涛说。

  数字化时代的开放性,天然意味着彼此的责任与义务。杨涛说,金融机构数字化转型也意味着需要改变过去僵化、缺乏社会责任的“公众认识偏颇”或“固有形象”,要树立新的责任与文化。在当前环境下,金融机构和金融家都遭遇了众多环境与舆论挑战,更需要积极发挥履行社会责任主体功能。同时,近年来,各类企业的环境、社会及公司治理(ESG)表现愈发受到关注,越来越多的金融机构开始研究履行社会责任的理念、战略、方法,重视其经营活动在经济、社会、环境等维度产生的影响。这也是数字化时代重构金融机构文化的核心内容,因为文化是价值、信念和态度的体系,也是金融机构创新与发展、战略管理与定位的“精神基础”,金融文化如果缺失,有可能在数字化趋势下导致“技术向恶”。

  把握好稳健发展的五个关系

  当前,金融科技已经成为助力金融供给侧结构性改革、适应新经济趋势与解决经济社会难题的重要助力。与此同时,也面临更加复杂的矛盾和挑战。

  杨涛认为,金融科技发展要从眼花缭乱的商业模式中,真正找到扎实落地的场景,实现稳健发展,需要首先关注五个层面的问题。

  “在鼓励创新发展的同时,应把安全、规范作为金融科技的‘生命线’。”杨涛表示,促进金融科技创新,需避免粗放式扩张和防止泡沫积累,处理好创新与安全的边界,守住不发生系统性风险的底线,防范非系统性风险的积累,明确金融科技创新的底线与负面清单。

  第一个问题是在金融科技落地场景中关注技术与业务的关系。无论是持牌金融机构的金融科技创新,还是新兴技术企业服务持牌金融机构,普遍存在着技术和业务“两张皮”的问题。如果根据业务需求匹配相应的技术,但是由于业务需求往往服务于现有商业模式逻辑,因此很可能导致业务走到技术后面。如何突破技术与业务的矛盾是未来讨论金融科技落地场景的重中之重。

  第二个问题是金融科技如何处理好金融与实体的关系。金融科技创新首先解决的是金融领域提高效率、降低成本、控制风险等问题,但是延伸到实体领域,或许某些场景中金融科技创新发挥的作用还不明晰。比如消费金融领域,存在理性消费者和非理性消费者,在居民人均可支配收入增长乏力的情况下,金融科技创新会否带来新的风险?还存在较大的不确定性。

  第三个问题是开放与闭环的关系。开放是大势所趋,但是开放过程中遇到的风险、商业模式遇到的挑战这些问题值得深入研究。如在欧盟地区推进开放银行建设过程中,既存在银行不愿意真正开放核心数据的问题,也存在原有商业模式没有真正被颠覆,被打破的问题。中小金融机构在当前商业模式下简单开放,可能会失去唯一的竞争优势。与此同时,闭环在某种意义上是互联网时代的一种平台经济模式,需要严格监管。无论是开放,还是闭环,都以平台经济模式为核心,带来了更加复杂的场景落地。未来金融科技场景应用的另一个重中之重,就是不能简单地谈局部业务和局部应用,而需系统考量平台生态建设。

  第四个问题是标准与非标的关系。当前监管层高度重视金融标准化,但是还存在很多非标准化领域。例如从理论上讲,供应链金融很难进行标准化。如基于应收账款的供应链金融,其核心是“确权”,但是现有机制很难有效支撑确权,因此基于应收账款的供应链金融本质上难以摆脱非标准化业务模式。一方面,为了适应监管,适应行业发展的长期趋势,在推动一项业务创新的时候首先要考虑它的标准化问题;另一方面,面对大量的业务特征,如果难以进行标准化,需关注如何运用金融科技来弥补矛盾。

  第五个问题是基础与应用的关系。衡量应用的重要标准,是能否带来商业模式的回报,能否可持续运营。当前所有金融场景的探索都面临基础环节的问题,涉及数据、技术、人才、共识和制度监管,这些还未形成公认的准则。当一些机构试图率先推动金融科技场景落地,会面临基础支撑不足的问题;但是如果纯粹基于商业模式,前提条件总是不成熟。因此行业领先机构除了考虑短期应用的商业模式之外,还要从行业出发去推动一些基础性工作,这同样也离不开政府和协会的作用。此外,数据问题也处于一个关键的转折点,着眼于金融科技创新的数据究竟是C端数据还是B端数据,是着眼于数据治理还是数据挖掘和应用,是着眼于数据安全保护还是数据使用效率,这些问题直接制约着下一步金融科技创新的纵深度。

责任编辑:董方冉
相关稿件